Tokenizarea activelor și utilizările acestora

Când Bitcoin a fost lansat în 2009, a oferit lumii un nou tip de activ financiar: token-ul, o unitate tranzacționabilă bazată pe tehnologia blockchain. În esență, blockchains fiind registre descentralizate, acestea oferă tipul de securitate și transparență care este ideal pentru stocarea valorii - de unde și crearea monedelor. Cu toate acestea, în timp ce blockchains poate fi un mediu ideal pentru un sistem monetar descentralizat, potențialul lor de a schimba natura investițiilor dincolo de acest aspect este cel puțin profund.

De la proprietăți imobiliare la acțiuni la bursă, blockchains este pe cale să revoluționeze modul în care tranzacționăm nu doar activele digitale, ci și pe cele fizice. Deși acest potențial este departe de a fi pe deplin realizat, puteți fi siguri că "tokenizarea" va ajunge într-un cartier din apropierea dumneavoastră într-un viitor nu prea îndepărtat.  

‍

Ce este tokenizarea?

În termeni simpli, tokenizarea este procesul de transformare a activelor - fie că este vorba de mărfuri, bunuri imobiliare sau acțiuni ale unei companii - în reprezentări digitale care pot fi tranzacționate în siguranță pe un blockchain, fără a fi nevoie de autorități terțe, cum ar fi băncile sau agențiile de brokeraj.

Prin eliminarea acestor părți terțe din ecuație, tokenizarea creează o rețea fără frontiere, rentabilă, în care investitorii de toate tipurile și din toate locațiile pot tranzacționa fără probleme între ei, fără a fi nevoiți să plătească o bancă pentru acest privilegiu.

‍

Beneficiile tokenizării

Conversia activelor din lumea reală în echivalente digitale prezintă mai multe avantaje fundamentale față de metodele tradiționale de investiții. Poate că cel mai intrigant pentru investitorul obișnuit de pe stradă este...

Proprietatea fracționată

Deoarece jetoanele sunt foarte divizibile, ele oferă oportunități de investiții mai mari pentru o gamă mai largă de persoane. Proprietatea fracționată permite potențialilor investitori care nu dispun de suficiente fonduri pentru a cumpăra un activ în întregime să cumpere doar o parte din acesta. De exemplu, dacă ați dori să vă extindeți portofoliul imobiliar prin achiziționarea unui penthouse cu vedere la Central Park, ați putea achiziționa un token care să vă acorde o proprietate parțială. Acest lucru vă permite să participați la aprecierea proprietății și la veniturile din chirii fără a fi nevoie să strângeți milioane de dolari pentru a face acest lucru. Atunci când drepturile de proprietate asupra unei proprietăți sunt digitalizate în mai multe jetoane, puteți cumpăra câte doriți, în funcție de numărul de proprietăți, iar jetoanele dvs. vor constitui dovada incontestabilă a proprietății dvs.

Eficiență sporită

Contractele inteligente care stau la baza jetoanelor accelerează dramatic procesele de tranzacționare. Cu semnăturile digitale și algoritmii blockchain care înlocuiesc hârtiile tradiționale și intrările manuale de date, timpul necesar unui cumpărător pentru a achiziționa o casă se reduce la câteva zile, în timp ce alte mărfuri, cum ar fi acțiunile unei companii, pot fi cumpărate în câteva minute. Mai mult, toate tranzacțiile fiind stocate în mod imuabil în blockchain, această viteză sporită a tranzacțiilor nu are niciun cost în ceea ce privește securitatea sau acuratețea.  

Creșterea lichidității

Conversia activelor din lumea reală în jetoane digitale creează un mediu de tranzacționare mult mai sănătos și mai lichid. Anumite investiții nu sunt lichide prin natura lor - de exemplu, artele frumoase. Dacă dețineți un Van Gogh, deși ar putea fi o investiție solidă, nu este atât de ușor de vândut la un moment dat dacă aveți nevoie de bani (cel puțin, nu fără a pierde o mică avere în acest proces). Cu toate acestea, datorită tokenizării, drepturile de proprietate ale unui Van Gogh pot fi împărțite în mai multe unități care sunt mai ușor de tranzacționat și care sporesc valoarea activului de bază în acest proces.

O mai mare transparență

În timp ce un token poate deține o înregistrare imuabilă a proprietății, acesta conține, de asemenea, toate datele privind drepturile și responsabilitățile legale ale proprietarului. Acest lucru permite o transparență mult mai mare în ceea ce privește tranzacțiile, deoarece veți avea o imagine mai clară a persoanei cu care tranzacționați și a drepturilor legale ale ambelor părți, precum și o evidență completă a persoanelor care au deținut anterior token-ul.

Tranzacții mai eficiente din punct de vedere al costurilor

Odată cu eliminarea numărului de intermediari implicați în tranzacții, întregul proces devine mai simplu și mai ieftin. Având în vedere că blockchain-ul însuși servește drept "sursă sau adevăr" atunci când vine vorba de datele de tranzacție, nu mai avem nevoie de lista aparent în continuă expansiune de brokeri, agenți, registratori și custozi care au deținut în mod tradițional cheile pieței. Mai mult, odată cu eliminarea acestor intermediari, tokenizarea sporește securitatea, deoarece există mai puține puncte în care stocarea și schimbul de date pot fi compromise.

Având în vedere că toate aceste caracteristici sugerează că tokenizarea pe scară largă nu poate sosi prea curând, întrebarea este: ce îi stă în cale?

‍

Provocările legate de tokenizare

Unul dintre principalele avantaje ale blockchain-urilor este că pot exista și se pot tranzacționa fără a fi nevoie de un organism central de conducere. Cu toate acestea, în timp ce acest lucru poate fi în regulă pentru criptomonede, jetoanele care reprezintă active din lumea reală intră automat sub guvernanța autorităților de reglementare - și, din păcate, nu există în prezent niciun acord recunoscut la nivel mondial prin care să poată fi aplicate reglementări acestor jetoane de active din lumea reală.

Acest lucru reprezintă o problemă profundă pentru tranzacțiile fără frontiere. Cum poate fi transferat în mod liber un token care reprezintă dreptul de proprietate asupra unei proprietăți către un cumpărător dintr-o altă țară în care sunt în vigoare un set diferit de reglementări?  

Este suficient să ne uităm la cât de mult timp le ia statelor membre ale Uniunii Europene (UE) să ajungă la un acord chiar și asupra celei mai mici reglementări comerciale pentru a înțelege amploarea problemei. În timp ce UE are o abordare progresistă față de blockchains, accentul său se pune foarte mult pe criptomonede, spre deosebire de digitalizarea activelor din lumea reală.

În ceea ce privește SUA, situația nu este cu mult mai bună. Deși Securities and Exchanges Commission (SEC) sprijină tokenizarea, aceasta o susține doar în cadrul normelor de reglementare actuale. Prin urmare, tokenizarea se anunță a fi un proces lung și anevoios. Mai mult, având în vedere că numeroasele facțiuni care au de pierdut de pe urma tokenizării - bănci, brokeri, agenți etc. - au o greutate considerabilă în arena politică, este puțin probabil ca acestea să faciliteze lucrurile.

Apoi, mai este și problema încrederii. Deși blockchains poate fi o modalitate foarte sigură de stocare a datelor, trebuie să ne asigurăm că datele stocate sunt corecte în primul rând. Când vine vorba de tokenizare, un cumpărător trebuie să știe că tokenul cumpărat reprezintă de fapt un activ din lumea reală. Ținând cont de faptul că este puțin probabil ca emitentul unui token să fie o instituție financiară reglementată, acest lucru ridică întrebări legate de încredere, de documentația validă și de modul în care toate acestea ar putea fi soluționate în instanță.  

Cu toată democratizarea pe care blockchains o aduce pe piețele financiare, s-ar putea foarte bine să se dovedească faptul că instituțiile financiare recunoscute ajung să fie principalii vânzători de token-uri, oferindu-și reputația alături de garanțiile că orice token vândut este echivalent cu activul real pe care pretinde că îl reprezintă.

Lăsând la o parte reglementările și problemele de încredere, un alt obstacol în calea tokenizării este absența infrastructurii. Una este să spui că vei transforma digital un activ din lumea reală, dar nu este ușor să realizezi acest lucru în practică. Dacă luăm în considerare faptul că sistemele IT actuale utilizate pe piețele financiare nu pot interacționa cu contractele inteligente, acesta este un alt obstacol substanțial în calea adoptării.

Deci, unde ne lasă asta?

În timp ce consensul global poate dura ceva timp până când se va ajunge la un consens global, între timp, tokenizarea oferă totuși beneficii profunde în lumea reală. Cu siguranță, atunci când vine vorba de protecția datelor, capacitatea unui token de a transporta date sensibile într-un format nesensibil îl face o tehnologie extrem de dorită atât pentru întreprinderi, cât și pentru persoane fizice.

Datorită faptului că token-urile conțin numere generate aleatoriu care nu au nicio corelație cu datele pe care le reprezintă, este imposibil de piratat. Prin urmare, tokenizarea datelor personale și ale clienților sporește securitatea în orice tip de industrie, reducând posibilitatea atacurilor cibernetice și a încălcărilor de date. De la informații medicale protejate și numere de carduri de credit până la informații bancare și numere de asigurări sociale, tokenizarea s-a dovedit a fi o completare binevenită la criptare, care prezintă o serie de vulnerabilități atunci când este utilizată de una singură.

‍

Viitorul

Nu cu mult timp în urmă, investitorii comunicau cu brokerii și băncile lor prin intermediul apelurilor telefonice. În timpul apariției internetului, situația s-a schimbat dramatic, o gamă mai largă de investitori având acces la date de piață actualizate la minut, 24 de ore din 24, 7 zile din 7, pe orice dispozitiv pe care îl aveau la îndemână. Tokenizarea va reprezenta următorul salt evolutiv.  

Deși pot exista probleme substanțiale care să împiedice adoptarea pe scară largă a tokenizării ca model financiar, beneficiile care decurg din securitatea sporită, accesul sporit la oportunități de investiții și costurile reduse înseamnă că există un obiectiv foarte clar și profitabil la orizont. Acesta este singurul lucru pe care puteți miza - dacă se pot face bani prin tokenizare, puteți fi siguri că vom ajunge acolo cât mai curând posibil din punct de vedere uman.